套期保值和期现套利的区别?套利定价理论是什么?

套期保值和期现套利的区别?

1.两者在现货市场上所处地位不同。期现套利者与现货并没有实质性的联系，现货风险对他们来说实际上是并无必要必须承受的。而套期保值者、生产者或者是经营者，与对应现货的关系是实质性的，现货风险是客观存在的，是躲也躲不掉的。

2.两者的目的不同。期现套利交易的目的在于“利”，看到有利可图才进行买卖;而套期保值的根本目的在于“保值”，即为了避险而进行期货交易，具有必要性。

3.操作方式及价位观不同。比如对卖期保值而言，是现在没货，将来有货，担心将来价格下跌而卖出期货。即使现在期价比现价低一些，也会卖出期货进行保值。而对期现套利者而言，一次交易后便成为既有货又有期货，锁定了两者之间的差价。对期现套利者而言，是绝对不可能在期价比现价低的情况下买现货卖期货的。

套利定价理论是什么?

套利定价理论导致了类似于资本资产定价模型的市场关系。套利定价理论基于收益率形成过程的多因素模型，认为证券收益率与一组因素线性相关，这组因素代表证券收益率的一些基本因素。

套利定价理论利用因素模型来描述资产价格的决定因素和均衡价格的形成机制。这一点在套利定价理论和套利定价理论的假设中都有明确的体现。

套利定价理论的基本机理是:在给出资产收益率计算公式的条件下，根据套利原理推导出资产的价格和均衡关系。APT是描述资本资产价格形成机制的一种新方法。

关键词： 多因素套利定价模型公式无风险套利定价